
Objectifs de la formation
- Maîtriser la démarche d’évaluation d’une entreprise dans le cadre d’une cession, d’une acquisition ou d’une restructuration.
- Passer de la théorie fondamentale de l’évaluation d’entreprise à l’application pratique.
- Savoir choisir les outils d’évaluation adéquats en fonction des particularités de l’entreprise et du contexte
Programme de formation
Introduction générale
Mettre en œuvre la méthodologie d’évaluation
• Du bilan comptable patrimonial au bilan « d’évaluation » en « fair value ».
• De la valeur économique à la valeur des titres.
• Pourquoi la valeur est une estimation du prix et non l’inverse.
• La problématique de l’estimation « in vitro ».
• Le tryptique « modèle-données-paramètres ».
Cas pratique : dérouler la succession des phases obligatoires d’une évaluation
Réévaluer les actifs et les dettes, l’approche patrimoniale
– Les techniques d’estimation de la valeur réelle des biens.
– Les biens d’exploitation et les biens hors exploitation.
– Les modalités de calcul de « l’actif net », les retraitements.
Cas pratique : déterminer l’actif net réévalué d’une entreprise
Évaluer par les revenus futurs (résultats ou cash-flows)
• De la théorie financière au standard international de l’évaluation.
• Les modèles actuariels.
• L’évaluation de la valeur économique par les « free cash-flows ».
• L’estimation des flux de trésorerie et de la valeur résiduelle.
• La détermination du taux d’actualisation.
• L’identification du goodwill.
Cas pratique : déterminer le coût du capital puis estimer la valeur économique d’une firme
Évaluer par comparaison
• Le principe et les limites de la méthode comparative.
• Les « multiples » de chiffre d’affaires et d’autres données.
• Le PER et son usage.
• La recherche et l’adaptation des « références ».
Cas pratique : échantillonner a minima et transposer
Adapter les principaux outils d’analyse stratégique à une opération d’acquisition/fusion
• L’analyse PESTEL.
• La matrice SWOT
• Les 5 forces de Porter.
Conclusion
Intervenant pressenti

Nizar S.
Auditeur financier/Formateur Professeur
Titulaire d’un MBA en Finance et marchés de capitaux » et d’un « executive certificate » en Financial management d’une prestigieuse université américaine, il a occupé pendant ses 22 ans d’expériences des postes à hautes responsabilités dans des secteurs différents.
Ex-manager du contrôle financier dans une banque américaine à paris, Ex- directeur administratif et financier groupe dans différents grands groupes (Agro-alimentaire, para-chimie, ..).
Nizar S. est actuellement professeur de l’enseignement supérieur de finance, normes IFRS et digitalisation & innovation en finance dans les plus prestigieuses écoles de commerce en France, en Suisse et en Allemagne.
Monsieur Nizar S. intervient fréquemment chez Francis Lefebvre Formation dans les domaines de la banque, la finance et les normes IFRS.
Nizar S. travaille comme consultant expert et directeur d’un cabinet de conseil en France.

Durée
14h00 – 2 jours
Prix
1300 euros HT
Formation :
MF-GF2203
Date :
28-29 juin 2021
Horaires :
8H30 – 16H30
Lieu :
En centre, En entreprise, A distance
Taille groupe :
8 à 15 en présentiel et 3 à 20 en distanciel
Nombre de sessions :
selon la taille du groupe
Public :
Tout public
Pré-requis :
Aucun
Méthodes pédagogiques
- Nos Consultants/formateurs alternent théorie, partage de savoir-faire et exercices pratiques basés sur des cas réels.
Nos méthodes d’animation facilitent les débats et échanges entre participants et intervenants - Le contenu de cette formation est susceptible d’adaptation en fonction du niveau et des besoins des participants identifiés en cours de session
- Un support est remis en présentiel le jour de la formation et en distanciel après la formation.
Suivi et évaluations via la plateforme DIGIFORMA
Un lien d’accès sera transmis à chaque participant avant la formation afin de réceptionner les documents suivants :
- Feuille d’émargement à signer par ½ journée et par jour par chaque apprenant.
- Un questionnaire d’évaluation (à chaud et à froid) de la perception de la formation sera complété par les participants en fin de session.
- Un certificat individuel de réalisation de l’action de formation et une attestation d’assiduité sont adressés à chaque participant à l’issue de la formation.