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Evaluation des entreprises

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Objectifs de la formation

  • Maîtriser la démarche d’évaluation d’une entreprise dans le cadre d’une cession, d’une acquisition ou d’une restructuration.
  • Passer de la théorie fondamentale de l’évaluation d’entreprise à l’application pratique.
  • Savoir choisir les outils d’évaluation adéquats en fonction des particularités de l’entreprise et du contexte

Programme de formation

Introduction générale

Mettre en œuvre la méthodologie d’évaluation
• Du bilan comptable patrimonial au bilan « d’évaluation » en « fair value ».
• De la valeur économique à la valeur des titres.
• Pourquoi la valeur est une estimation du prix et non l’inverse.
• La problématique de l’estimation « in vitro ».
• Le tryptique « modèle-données-paramètres ».

Cas pratique : dérouler la succession des phases obligatoires d’une évaluation

 

Réévaluer les actifs et les dettes, l’approche patrimoniale
– Les techniques d’estimation de la valeur réelle des biens.
– Les biens d’exploitation et les biens hors exploitation.
– Les modalités de calcul de « l’actif net », les retraitements.

 

Cas pratique : déterminer l’actif net réévalué d’une entreprise

Évaluer par les revenus futurs (résultats ou cash-flows)
• De la théorie financière au standard international de l’évaluation.
• Les modèles actuariels.
• L’évaluation de la valeur économique par les « free cash-flows ».
• L’estimation des flux de trésorerie et de la valeur résiduelle.
• La détermination du taux d’actualisation.
• L’identification du goodwill.

Cas pratique : déterminer le coût du capital puis estimer la valeur économique d’une firme

Évaluer par comparaison
• Le principe et les limites de la méthode comparative.
• Les « multiples » de chiffre d’affaires et d’autres données.
• Le PER et son usage.
• La recherche et l’adaptation des « références ».

Cas pratique : échantillonner a minima et transposer

Adapter les principaux outils d’analyse stratégique à une opération d’acquisition/fusion
• L’analyse PESTEL.
• La matrice SWOT
• Les 5 forces de Porter.

Conclusion

Intervenant pressenti

Nizar S.

Auditeur financier/Formateur Professeur

Titulaire d’un MBA en Finance et marchés de capitaux » et d’un « executive certificate » en Financial management d’une prestigieuse université américaine, il a occupé pendant ses 22 ans d’expériences des postes à hautes responsabilités dans des secteurs différents.

Durée
14h00 – 2 jours

Prix
1300 euros HT

Formation :

MF-GF2203

Date :

28-29 juin 2021

Horaires :

8H30 – 16H30

Lieu :

En centre, En entreprise, A distance

Taille groupe :

8 à 15 en présentiel et 3 à 20 en distanciel

Nombre de sessions :

selon la taille du groupe

Public :

Tout public

Pré-requis :

Aucun

Méthodes pédagogiques

  • Nos Consultants/formateurs alternent théorie, partage de savoir-faire et exercices pratiques basés sur des cas réels.
    Nos méthodes d’animation facilitent les débats et échanges entre participants et intervenants
  • Le contenu de cette formation est susceptible d’adaptation en fonction du niveau et des besoins des participants identifiés en cours de session
  • Un support est remis en présentiel le jour de la formation et en distanciel après la formation.

Suivi et évaluations via la plateforme DIGIFORMA

Un lien d’accès sera transmis à chaque participant avant la formation afin de réceptionner les documents suivants :

  • Feuille d’émargement à signer par ½ journée et par jour par chaque apprenant.
  • Un questionnaire d’évaluation (à chaud et à froid) de la perception de la formation sera complété par les participants en fin de session.
  • Un certificat individuel de réalisation de l’action de formation et une attestation d’assiduité sont adressés à chaque participant à l’issue de la formation.